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로버스트 자산운용의 투자방식은 ‘Algorithm Trading’이 가장 큰 특징이지만, 단순히 데이터를 기반으로 한 ‘정량적 분석’만이 회사의 성과를 이끌어 온 것은 아닙니다. 로버스트 자산운용은 ‘데이터 분석과 컴퓨터를 이용한 매매라는 Tool’보다는, ” Top-Down Insight & Long-Term Performance”를 더 중요시합니다. 바로 “변화하는 시장에 대한 이해를 위해 끊임없이 연구”한다는 것이 회사 설립 이래로 가장 핵심적인 투자철학이자 로버스트 자산운용의 강점입니다.

“엔화 가치가 상승하면 대한민국 수출 기업에 유리하다” – 그렇다면 엔화 가치가 상승할 때 삼성전자나 현대자동차 주식을 사면 수익을 거둘 수 있을까요? 물론 과거 데이터 시뮬레이션을 통해 엔화 변동률과 몇 주식의 상관관계를 구해 수익이 나는 전략을 도출해 낼 수 있습니다. 여기에 원화 가치나 코스피 지수의 등락률 등의 변수를 추가하거나 하면 더 좋은 성과를 얻을 수 있지만, 어디까지나 ‘과거 데이터의 최적화’에 불과하며 이를 미래에 그대로 적용할 수는 없습니다.

“Top-Down Insight & Long-Term Performance” : 엔화 가치의 변동은 ‘어떤 원인’으로 야기되었는지, 각 엔화 가치 상승 구간에서는 일본 증시를 비롯한 글로벌 증시와 코스피가 어떤 영향을 주고 받았으며, 실제 우리 수출기업의 매출과 영업이익에 위 변수가 어떤 영향을 주었는지… 수많은 질문을 던져 볼 수 있습니다. 그리고 그 결과는 데이터만으로 해석될 수 없기 때문에 ‘정성적 분석’을 게을리 할 수는 없습니다.

워렌 버핏이 ‘잘 아는 기업’에 투자한다면 로버스트 자산운용은 ‘잘 아는 시장과 상품’에 투자합니다. 시장과 시장의 변화에 대한 Insight 없이 변수 최적화로 만들어진, 결과가 최상으로 보이는 전략은 Long-Term Performance를 보장하지 않습니다. 오늘도 로버스트 자산운용의 구성원들은 과거 10년, 100년의 세계 모든 금융 상품의 상관관계를 데이터 분석은 물론이지만, 수많은 사례 분석을 함께 진행하며 시장에 대한 안목을 기르기 위해 끊임없이 공부하고 있습니다. 이것이 바로 미래 10년, 100년 동안의 Long-Term Performance를 위한 가장 중요한 밑거름이라고 믿기 때문입니다.